作 者： 邵宇
出 版 社： 清华大学出版社
出版日期： 2003年11月
I S B N： 730207627
原 价： ￥43.0
【内容简介】
微观金融分析探讨在动态时间和不确定环境下，个人如何做出最优消费／投资决策，企业又如何根据生产的需要接受个人的融资。经济组织(金融市场和金融中介)在协助个人及企业完成资源配置任务时，应当起什么样的作用，其中最关键的是金融资产的合理均衡价格体系如何决定。这些内容构成了现代金融理论研究和实际操作的基础和核心，完整学刊以上内容需要以掌握大虽的数学工具为前提，特别是随机分析技术。本书也以一种通俗的方式提供了这方面的全面支持。
本书可作为经济、金融和管理方向的高年级本科生和研究生的教材或参考书。此外，本书也为实践领域的金融工作者(包括MBA学生)提供相当系统的金融，数学知识。
【目录信息】
导言：金融. 金融学. 微观金融学和金融数学
1 金融
2 金融学
3 微观金融学
4 金融数学
第一部分 微观金融学
第1章 投资者行为I：资产选择
1. 1 个人决策准则
1. 1. 1 确定性环境：选择与偏好
1. 1. 2 效用函数和效用最大化
1. 1. 3 不确定环境：期望效用理论
1. 1. 4 风险态度及其测量
1. 2 均值—方差分析
1. 2. 1 效用基础
1. 2. 2 均方分析
1. 2. 3 一般情形
1. 2. 4 均方效率资产组合的特征
1. 2. 5 加入一种无风险资产
1. 3 资本资产定价模型
1. 3. 1 基础模型
1. 3. 2 分散风险
1. 3. 3 扩展模型和争论
1. 4 套利定价模型
1. 4. 1 因素模型
1. 4. 2 无套利均衡
1. 4. 3 正规表述
1. 4. 4 APT和CAPM
小结
文献导读
第2章 投资者行为II：最优消费和投资
2. 1 最优消费／投资决策I：离散时间
2. 1. 1 简化的例子
2. 1. 2 一般情形
2. 1. 3 特殊形式的效用函数
2. 2 最优消费／投资决策II：连续时间
2. 2. 1 两种资产：几何布朗运动
2. 2. 2 特殊形式的效用函数
2. 2. 3 多种资产：n维几何布朗运动
2. 2. 4 无限时间情形
2. 2. 5 一般情形：伊藤过程
2. 2. 6 互助基金定理
2. 3 动态资本资产定价模型
2. 3. 1 跨期资本资产定价模型
2. 3. 2 消费资本资产定价模型
2. 4 鞅方法
2. 4. 1 简化的例子
2. 4. 2 布莱克—休尔斯经济
2. 4. 3 一般原理
2. 4. 4 最优化
小结
文献导读
第3章 金融市场：结构. 均衡和价格
3. 1 分析框架和参照系
3. 1. 1 金融市场模型
3. 1. 2 静态参照物
3. 2 离散时间单期模型
3. 2. 1 单期模型框架
3. 2. 2 现货市场经济
3. 2. 3 或有权益证券市场
3. 2. 4 阿罗证券市场
3. 2. 5 普通证券市场
3. 2. 6 不完备的市场
3. 2. 7 无套利均衡
3. 2. 8 资产定价基本定理
3. 3 离散时间多期模型
3. 3. 1 多期模型框架
3. 3. 2 信息结构和一致性
3. 3. 3 均衡和效率
3. 3. 4 动态交易和动态完备性
3. 3. 5 无套利均衡
3. 3. 6 均衡价格测度和资产定价基本定理
3. 4 连续时间多期模型
3. 4. 1 模型框架
3. 4. 2 资产定价基本定理和完备性
3. 4. 3 一般均衡
3. 4. 4 动态扩展
小结
文献导读
第4章 衍生产品：价格和作用
4. 1 概论和初步分析
4. 1. 1 基本概念
4. 1. 2 占优策略
4. 1. 3 基本原理
4. 2 鞅方法
4. 2. 1 理论意义
4. 2. 2 考克斯—罗斯—鲁宾斯坦模型
4. 2. 3 布莱克—休尔斯模型
4. 3 偏微分方程方法
4. 3. 1 考克斯—罗斯—鲁宾斯坦模型
4. 3. 2 布莱克—休尔斯模型
4. 3. 3 方法比较
4. 3. 4 希腊字母
小结
文献导读
第5章 金融中介：功能和进化
5. 1 概述
5. 1. 1 功能观点
5. 1. 2 现象和趋势
5. 2 金融中介理论
5. 2. 1 信息不对称
5. 2. 2 交易费用
5. 2. 3 新现象和新问题
5. 3 金融中介的持续发展
5. 3. 1 连续时间下金融中介的作用
5. 3. 2 风险管理
5. 3. 3 参与成本
5. 4 动态中介理论
5. 4. 1 金融创新与动态中介理论
5. 4. 2 趋势
小结
文献导读
第6章 融资者行为：目标. 结构和价格
6. 1 生产者经济
6. 1. 1 企业模型基础
6. 1. 2 股票市场均衡
6. 1. 3 生产／融资计划变动
6. 2 所有权和经营权的分离
6. 2. 1 确定性环境
6. 2. 2 完备市场
6. 2. 3 不完备市场
6. 3 公司资本结构
6. 3. 1 单期模型
6. 3. 2 连续时间情形
6. 4 公司债务定价
6. 4. 1 一般原理
6. 4. 2 有违约风险的贴现债券
6. 4. 3 利率风险结构
6. 4. 4 认股权证和可转换债
小结
文献导读
第二部分 金融数学基础
第7章 基础微积分和线性代数
7. 1 集合和函数
7. 1. 1 集合和集族
7. 1. 2 实数集和它的结构
7. 1. 3 映射和函数
7. 1. 4 函数的性质
7. 2 微分学
7. 2. 1 极限与收敛
7. 2. 2 导数和微分
7. 2. 3 中值定理和洛必达法则
7. 2. 4 偏导数和全微分
7. 3 积分学
7. 3. 1 定积分
7. 3. 2 不定积分
7. 3. 3 微积分基本定理
7. 4 矩阵代数
7. 4. 1 向量与矩阵
7. 4. 2 矩阵基本运算
7. 4. 3 矩阵求逆和微分
7. 4. 4 方阵和二次型
7. 5 线性方程组
7. 5. 1 问题的表述和克莱姆法则
7. 5. 2 线性相关和线性无关
7. 5. 3 矩阵的秩和线性方程组的解
7. 6 向量空间和分离超平面
7. 6. 1 向量空间
7. 6. 2 几何特征
7. 6. 3 线性泛函与超平面
7. 6. 4 分离超平面定理
小结
文献导读
第8章 概率论基础
8. 1 概率公理和随机变量
8. 1. 1 初等情形
8. 1. 2 概率公理
8. 1. 3 随机变量及其分布
8. 1. 4 随机序列的收敛
8. 1. 5 多维情形
8. 2 数学期望
8. 2. 1 数学期望和积分
8. 2. 2 数学期望的性质
8. 2. 3 收敛定理
8. 3 条件概率和条件期望
8. 3. 1 初等情形
8. 3. 2 条件期望
8. 3. 3 条件数学期望的性质
8. 4 随机变量的数值特征
8. 4. 1 中心矩和原点矩
8. 4. 2 方差. 高阶矩和协方差
8. 4. 3 矩母函数和特征函数
8. 4. 4 线性概率空间
8. 5 几个重要的概率分布
8. 5. 1 项分布
8. 5. 2 泊松分布
8. 5. 3 一致分布
8. 5. 4 正态分布和对数正态分布
8. 5. 5 极限定理
小结
文献导读
第9章 随机过程I：随机微积分
9. 1 介绍
9. 1. 1 定义
9. 1. 2 统计特征
9. 1. 3 多维情形
9. 1. 4 过程分类
9. 2 一些重要的随机过程
9. 2. 1 项过程
9. 2. 2 布朗运动和伊藤过程
9. 2. 3 泊松过程
9. 3 随机伊藤积分
9. 3. 1 动机
9. 3. 2 直观定义
9. 3. 3 直接计算
9. 4 伊藤定理
9. 4. 1 直观推导
9. 4. 2 应用举例
9. 4. 3 多维情形
9. 5 随机微分方程
9. 5. 1 随机过程模型
9. 5. 2 解的性质和形式
9. 5. 3 显性解的例子
9. 6 应用
9. 6. 1 期权定价
9. 6. 2 随机动态规划
小结
文献导读
第10章 随机过程II：鞅
10. 1 概述
10. 1. 1 离散时间
10. 1. 2 连续时间
10. 1. 3 鞅的例子
10. 1. 4 鞅的子类
10. 2 停时和鞅型序列
10. 2. 1 停时定义
10. 2. 2 最优停止定理
10. 2. 3 鞅型序列
10. 3 多布—迈耶分解
10. 3. 1 多布分解定理
10. 3. 2 多布—迈耶定理
10. 3. 3 二次变差过程
10. 4 再论随机积分
10. 4. 1 鞅变换和随机积分
10. 4. 2 简单过程随机积分
10. 4. 3 再论伊藤积分
10. 5 测度变换和鞅表示
10. 5. 1 直观理解
10. 5. 2 拉登—尼科迪姆导数
10. 5. 3 哥萨诺夫定理
10. 5. 4 鞅表示定理
小结
文献导读
第11章 偏微分方程和数值方法
11. 1 介绍
11. 1. 1 基本概念
11. 1. 2 物理意义
11. 1. 3 定解条件
11. 2 解析方法
11. 2. 1 傅里叶变换
11. 2. 2 求解热传导方程
11. 2. 3 求解布莱克—休尔斯方程
11. 3 有限差分方法
11. 3. 1 概述
11. 3. 2 显性差分方法
11. 3. 3 隐性差分方法
11. 3. 4 柯兰克—尼克尔森方法
11. 4 蒙特卡罗方法
11. 4. 1 柯尔莫格罗夫方程
11. 4. 2 费曼—卡茨公式
11. 4. 3 蒙特卡罗模拟
11. 4. 4 期权定价
小结
文献导读
总参考文献
后记
【后记】
最早对金融(学)产生兴趣在1996 年年底,那时候真不知道该看什么样的书,看过货币银行学、国际金融学、投资学、财务学,甚至认真研究过技术分析。很多初学者可以感同身受地想象出那种混乱。第一次触摸到现代金融的脉络,是通过对期权定价理论的学习。那是在1997 年6 月,距离Merton 和Scholes 获得诺贝尔奖尚有5 个月左右的时间。期权理论所呈现出的复杂数学外形和广泛的实际应用,让人本能地感觉到它是现代金融(学)的核心和主流。进一步的学习证实了这一点,我的硕士论文就用来整理和理解整个期权定价理论的发展历史、现状和应用。现在回头看写过的东西不值一晒,但就是在这个过程中,逐渐了解到资产价格应当具有的随机运动的形式,无套利均衡和等鞅测度之间的联系,连续交易对于实现资源最优配置的重要性等等。以此为突破口,进一步基本上完整地学习了整个现代金融经济学理论。在此过程中,微观金融学学科的性质以及它同宏观方面的联系和金融实践方面的联系也逐渐明确起来。
但是其实在一开始的时候,我就沮丧地发现：自己所具备的数学基础和经济学基础是多么的薄弱；而需要学习的内容又是多么的艰深和广博1。随着研究的进一步深入,我绝望的发现这是一个已经非常成熟的领域,进一步的理论创新(对于我们这样的研究者来说)几乎是不可能的。别忘了,这个领域吸引了迄今为止最多的智慧和资本投入。让人更加绝望的是：明明知道如此,我还是无可救药的沉溺于其中。对我们来说,它实在太美丽、太有威力了,让人无法抗拒。注定要经历长达6 年的这样一个真正的“痛并快乐着”的过程。所有的努力都投入到了数学和金融经济学(我称它为微观金融学)的学习和研究中去了,其中的乐趣与艰辛如人饮水,冷暖自知。
