vivianhere
我已经在garch模型中提取出条件方差，从而得到条件标准差．然后根VaR模型的方程：VaR=W0Zασt .计算出股市每日的VaR值以后，把这个值和什么去比较呢？只是计算了一个VaR不能说明问题啊．我看有些也是这样计算股指VaR值，还能得出超过一个范围得值的个数．但是没有对比物的话，无法论证超出范围的值的个数啊．请各位达人指点迷津．急用．多谢多谢．
xifan
拿每天的实际收益率与var比较，你是想要这个吧。
vivianhere
对的,我用每天的VAR减当天的收益率,全是正的,用每天的VAR减前一天的,还全都是正的.....这样不是又说明不了问题了嘛~~
xifan
为什么要减去前一天的？你的数据量多少？
xifan
为什么是正的呢？有问题啊
vivianhere
我是这样做的:用计算出来的VAR减去当天的收益率的绝对值.看看得出的结果是否大于零.如果大于零的，说明超出了VAR风险指标值的.但是最后的结论和我想的一点都不同的。
还有,我看出上有些地方是VaR=Pt-1Zασt ,有些直接就是VaR=Zασt.这个是为什么?．如果以前面这个式子计算的话，是是应该和当天减前一天的指数做为比较对象，以查看这个差是否在ＶＡＲ值之内？
vivianhere
得出的结果是正的因为在ＶＡＲ里置信区间的分位数是正的，波动率用标准差来表示的也是正的，而比较对象收益率有正有负的，所以不管怎么减都是正数．除非减收益率的绝对值，这样会有负数．我后来就是这样做的，不过对结论一点帮助也没有．
xifan
双侧的VAR，就是说收益太高了也要有风险控制。
首先：
用计算出来的VAR减去当天的收益率的绝对值.看看得出的结果是否大于零.如果大于零的
这个你能得到的也是双侧的，就是收益太高太低都是属于风险要控制的。
你的这个VAR到底是上限还是下限？就是个分为数的问题啊，我也分不清那边的叫上分位，那边的叫下分位，计算的时候是可以控制的，VAR如果是允许的最低收益率，就是单侧的，那你就用VAR-当天收益率，如果VAR是双侧的，那就要用绝对值来比较。
这个问题很简单，如果有问题呢也不一定出在减什么这里，你还是看一下模型吧。
vivianhere
那VaR=Pt-1Zασt ,和VaR=Zασt具体应用时应该怎么选呢?
xifan
一直没有看懂前面那个式子。其实就是分布的分位数么，联系实际你要控制高的，那就用高的，你要控制低的，那就用的的贝。
ECONOMETRICS
如果你把VAR减去实际收益率全部是正的，说明你的VAR过于保守（比如你把var设置成－10％，那么你的var肯定会包含所有日收益率，但这样做没有意义），这最好作个out of sample的检验，同时需要做回溯测试。
xifan
nod，还有，我觉得你就是没有搞清楚问题，不知道你为什么拿Var随便减来减去是什么道理。
nurseshark
有个失败频率检验法比较简单易行
VaR=Pt-1Zασt ,和VaR=Zασt是不是绝对VaR和相对VaR的区别
wizards85
把你的数据做一下正态性检验，估计是不服从正态分布的。
sshhyyqq
我正在做VaR的毕业论文，我是这么做的：假设5%的VaR，通过收益率（比如400个）求出一串VaR，然后和原400个收益率比，可能大约会有4*5=20个收益率的值突破那条个VaR构成的线，根据VaR的定义，这样的预测效果就能被证实为良好。 我的QQ：543258874， 详细问题QQ上说
