cloud_wei
[未知用户] 我前面留言的时候也想到了这一点，某华人统计学家提出干预模型就是考虑这些影响的。不过难点是他们什么时候打喷嚏我们很难知道，并且他们经常声东击西。
模型本身没错，我们着实是活在模型的世界之中。期货预测本身就很难很难，模型是没有内部消息人认识这些东西的唯一手段，我们(非内部人士)没有更好的方法。
经济学和物理学都大量应用了数学、统计学等，但不同的是经济学研究的本质是研究人，而物理学研究的是物。一个是有生命的，另一个是没生命的。有生命并且智能的人永远是最最复杂的，最最难研究的，因此经济模型和物理模型的精度永远不可能同日而语。
WISE的院长H. YM曾说，计量经济学总体上是超前发展的。我觉得：除了假设之外，计量模型本身非常严谨。计量经济学家们都希望随着社会的发展，这些假设逐渐都能得满足，这样对模型的危害能逐步降低。但问题是：这些假设在现在、未来、以及未来的未来到底能不能逐渐满足，如果现实世界一直满足不了这些模型赖以生存的条件的话，那么很多模型是不是就沦为奇技淫巧、无可大用，最终尘封？
此外，经济学更多的应该是门社会学科，它和政治学、社会学等其他社会学科是天然紧密联系的，而数学、统计学是研究经济学的有力工具。从定性到定量分析师当前各个学科的趋势，很多学科在定量方面也取得了很大的成就。我觉得经济学本身研究的问题很多很多，计量的确很重要，但是思想性的东西更不可少，而目前的状态似乎是计量一枝独秀，有失平衡。
我的观点可能偏激了点，大家指正。
shuaihuang
[未知用户] 看事情也还是要多一些视角，不然属于你的世界就会很小。
这句话说得好啊。上次在gelman的博客上看到，Jaynes is no guru,谈的是jaynes，一个用统计方法研究物理的人。他对统计的一个很有意思的地方是：
It was an interesting example because he didn't just try to fit the data; rather, he used model misfit as information to learn more about the physical system under study.
又想起G.P.BOX所说的，all models are wrong, some are useful。我想，这两条足够说明科学界是如何看待并使用各种模型的吧。不能全信，也不能完全不信。前者导致失败，后者导致寸步难行。
shuaihuang
[未知用户] 太云你这观点一点也不偏激，在我看来，理解很到位。其实，在我看来，我们讨论的问题，可以没完没了，因为这是一个语言上的BUG。总的来说，是，期货”可以“预测”这句话，并不违反语法，又反映了人民群众某种善良美好的愿望。
我们都说，期货赚钱，人在买期货的时候，都要不由自主的做一个预测。然后， 我们又说，统计是科学，统计是一种定量的学科。就这样，一些模型就开发出来，成为“期货”，“预测”二字的数学媒介。从这点意义上来说，它的存在是有字面意义的。但是，实际上呢，它如果真的能预测准确，那所有的人都改行去搞VAR，搞预测了，所有人都会赚钱，没有人赔钱了。很明显，这又不可能。这其中存在一个BUG，那就是，语言上的意义并不等同于数学上的意义。
关于语言和数学的暧昧关系，我也搞不太懂，这方面声音听过很多，大部分来自哲学界。不过，我倒是有一个亲身经历，可以拿来分享一下。去年这个时候我和一个商学院女生合作，研究一个supply chain里的问题，其中就使用到著名的high performance manufacturing的一个跨国跨行业的调查数据（几个主要工业国家，几百个有名公司都参与的调查问卷）。她就从中抽取了几个变量，说A变量代表公司职员的竞争氛围，B代表公司职员的竞争意向，然后C,D,。。。代表什么，最后建立结构方程模型，来解释它们之间的关系。她的理论基本是reasonable的，但是，我和她却在A变量代表公司职员的竞争氛围，B代表公司职员的竞争意向上面存在争议 --- 我怎么知道“公司职员的竞争氛围”和“公司职员的竞争意向”不是一回事呢？如果它们两测量的是同一个变量，那它们字面上的意义--折射到理论上的解释--是否还靠得住？
更简单的例子，我们要建立一个，1个响应变量，5个回归变量的模型。教科书上从来没有提过，响应变量和回归变量究竟代表什么。因为这很明显，现实中我们下意识就能分辨两者的关系。有一点是不言自明的，那就是，响应变量和回归变量测量的得是不同的变量。如果回归变量中有一个变量，和响应变量实际上测量的是同一个东西，只不过从不同的角度。而从这不同的角度，我们就从字面上给予不同的名字和意义 --- 这一点相当容易！--这是完全可能的。然后，因为他们测量同一个变量，一定具有非常大的相关系数，结果FIT出来的模型就非常好，我们就很高兴，以为模型解释很好。而且，从字面上来分析这个模型，也没有漏洞，但是实际上，这个模型在数学上是完全非法的。
这一点很难说清。我也想不出更好的例子来解释，有时候数学和语言的暧昧关系会制造很多没完没了的争议。还是拿权威来结尾吧。写过空间诗学的加斯东，巴斯拉就仔细研究过science是一个什么东西。他的结论是，science is a psychological learning process.从这点意义上来说，字面意义上合法的预测，其实远不是science。
Cloudly
[未知用户] 刚看到你们这么精彩的争论。
单单关于地震这一点，我觉得，一般在模型中都作为一种外部冲击的，这个应该是“供给冲击”吧，正如邓一硕所言，模型会有一个调整，或者说有一个容纳的能力。
不过我觉得，预测这个东西，是预测的“期望”，而不是真实的未来价格。虽然有理性预期学说，但是到底会不会这么运行还难说。一说到这个问题，就牵扯到自然实验等等的争论，简而言之就是“当所有人都预期到的时候，和所有人都没有预期到，是一样的”。详细的还真说不清，现在美国就这个问题学术界打得火热（这么看起来我们还真与国外同步）。
同意taiyun的看法，社会学科研究的对象是人，既然是人，就必然有着不同于物的地方。我们可以研究整体规律，研究发展变化形式，但是我觉得现在计量能做的更多是帮我们探究事物整体运行规律而不是确定性的某一时点会发生什么。我总觉得，未来会怎么样不重要，重要的是它为什么会成为那样、我们应该怎么做才能朝着更好的方向发展。否则，就是去研究“上帝到底扔不扔骰子”的哲学问题了，而不是面对现实的实用。我觉得VAR既然已经发展到这个程度，必有他的贡献和存在的理由，可以怀疑，但不至于全盘否定。
ZUOCHEN
[未知用户] All models are wrong. Some are useful.
ChungJie.Liu
话说国内黄金期货操作的人太少了，交易一点都不活跃啊。
光理论到理论，概念到概念，不太“实用“
建议你们有啥好的想法，可以结合到实务上面来，我来给大家找点资金啥的，写点自动交易系统啥的，让大家的想法经受市场检验去吧。
dengyishuo
[未知用户] 国内黄金期货的确非常不活跃。这主要是受国内金融的市场的发展水平以及投资者知识水平的限制。我们正试图往实务上转，接触实务之前还是先把理论搞清楚。写自动交易系统的想法很好。
ChungJie.Liu
[未知用户] "受国内金融的市场的发展水平以及投资者知识水平的限制。"
在公务员系统的么？太官方的语言了，基本上没太多信息含量。
VaR的理论不见得有多复杂，思路是简要而清晰的。
国内几年前就已经有ATS在欢快的跑着了，不单单是“想法很好”能描述的了。
dengyishuo
[未知用户] 没在公务员系统。只是说一句实话。看中国的现况，国内的投资者的确不会有太多人去关注黄金期货。我没办法找到更精简更不公务员的表达方式了。
ATS的确是是跑了一段时间了。这没什么可争议的。
我说你的想法很好是针对你说的，把R“结合到实务上来”而言的。不是针对自动化交易系统。自动化交易系统和量化投资早被西蒙斯发展到极致了。
开始奔跑
正在学习此文。。。
VaR是个好东西。。。
炽天武
请问下在R下做普通VAR有现成的包么？
zhiqiang
汗，这个也能发论文呀。。。
里面有些地方有些小问题：历史模拟法和蒙特卡罗模拟法属于全值估计方法，他们的特色在于不需要对市场因子的统计分布进行假设——蒙特卡罗法需要对因子分布做假设，只不过这个假设不需要局限于正态分布。
Ihavenothing
[未知用户] 惊现LaTeX插件作者本尊！
ypchen
[未知用户] 我们这里不是正规论文 科普性质的比较多
dengyishuo
[未知用户] 这是个很naive的错误之处，多谢zhiqiang指出。这篇文章是简化来的科普版，因此存在一点笔误。“蒙特卡洛模拟法”显然是需要对分布进行假设的，不对分布进行假设就不知道怎么生成随机数了。
dengyishuo
[未知用户] 有啊，VaR包，rugarch包，fExtreme包,PerformanceAnalytics包都可以计算VaR的。
edward2008
文章写得很简洁明了。
不过我觉得做VAR模型分析，应该还包括极值分析，作者如能再写一篇文章，介绍如何运用以上材料推断极值就更好了。
mathcying
[未知用户] 我也有同感. VaR作为市场风险管理工具有很强的假设, 需要大量的历史数据, 同样也需要使用人员的经验. 所以很多时候, 投资领域里面经验起的作用很大, 投资方向准了, 技术分析可以忽略.
kevenbestchan-yw.scnu
你好 能不能看下你求时变VaR的值的code，我想知道怎么求时变VaR值的，不是很懂！谢谢！
LIBRA
我有个问题，怎么做Kupiec检验呢？用软件？具体什么软件呢，有步骤和程序吗？或者说是直接将数据代入公式算？
谢谢回答，我为了这个问题，摸索两天了，谢谢。
